全球磷肥供需格局及近期磷肥出口情况

本文主要分为三部分，分别为全球化肥供需格局、近期外海需求情况和国内磷肥生产情况。层层递进，前面知识方便对后面内容的理解，本文为学习贴，欢迎交流指正。

一、   全球化肥供需格局

2021年全球化肥消费总量为2.038亿吨，同比增长6.3%。世界化肥生产主要集中在亚洲、北美洲以及欧洲，三大洲占据全球化肥生产总量的90%以上，而拉美、南亚等地为全球肥料净流入区域。民以食为天，自古以来，人类就靠管理土地以生产粮食。今天，地球上近三分之一的陆地表面被用于农业耕种。

这里普及知识，全球化肥并没有淡旺季之分，主要是不同维度国家气候相差较大，中国所处的纬度磷肥使用期在4-5月，东南亚、南亚磷肥使用期在11月，南美磷肥使用期在9月，为何化肥必须出口主要磷肥需求是全球性的，只有出口才能保障磷肥企业满产，才能制造出便宜化肥供全球使用。

1、各类化肥占比

根据IFA（国际肥料协会）数据，2021年全球肥料消费量（N+P2O5+K2O）总计为2.038亿吨，同比2020年增长6.3%，这是自2010年以来矿质肥料增幅最大的一年。

按肥料类型来看，2021年全球氮(N)肥需求量占比约55.8%，其次是磷(P2O5)肥和钾(K2O)肥，需求占比分别为24.4%、19.8%。2021年全球化肥消费量较2020年增加了近1200万吨。其中氮肥需求较上年增长5.0%（550万吨），达1.137亿吨；磷肥需求较上年增长了6.8%（310万吨），达到4970万吨；钾肥需求较上年激增9.1%（340万吨），至4040万吨，在2018/19年下降（-0.9%）和2019/20年停滞（-0.2%）之后，钾肥消费量的增长尤为强劲。

2、磷肥供需格局

主要投资磷化工，下面就对磷肥供需格局重点分析，其他以后有机会再说。

2020年全球磷肥贸易额约为14.3亿美元，全球前十大磷肥进口国分别为巴西、印度尼西亚、美国、法国、澳大利亚、荷兰、乌拉圭、阿根廷、布隆迪、缅甸。

中国和摩洛哥是磷肥出口最主要的国家，中国是目前全球最大的磷肥生产国及出口国，摩洛哥拥有全球最大的磷矿石储量。全球前十大磷肥出口国分别为中国、摩洛哥、埃及、以色列、荷兰、约旦、泰国、黎巴嫩、墨西哥、澳大利亚。

2022年1-3月份，国内磷酸一铵出口总量在20.23万吨，累计出口金额14626.98万美元，出口量环比减少39.99%，同比减少65.57%。从出口国家来看，主要出口澳大利亚、阿根廷、巴西、印度、墨西哥、日本、马来西亚等35个国家或地区。其中向澳大利亚出口数量在12.17万吨，占总量的64%，其次向阿根廷出口2万吨，占总量的11%；向巴西出口1.76万吨，占总量的9%。其余国家出口量均不足万吨。

2022年1-3月份，磷酸二铵出口量在74.27万吨，累计出口金额51768.11万美元，出口量环比减少22.14%，同比减少19.1%。从出口国家来看，主要出口印度、孟加拉国、泰国、日本、尼泊尔、澳大利亚、越南等22个国家或地区。其中向印度出口数量达18.95万吨，占总量的27%，其次向孟加拉国出口15.99万吨，占总量的22%；向泰国出口12.35万吨，占总量的17%；向日本出口6.77万吨，占总量的10%；向尼泊尔出口3.77万吨，占总量的5%。

二、近期海外需求情况

通过上述分析可以看出，我国二铵出口国为东南亚、南亚，这些区域紧邻我国，如老挝、越南等国家可以通过铁路运输，运输费用较低。该区域国家磷肥主要使用时间为11月，目前已经进入了备肥期，可以理解成我国春季备肥从前一年11月到第二年4月。化肥是层层分销，把化肥最终送到每个农户手上是需要大量分销商和时间的，东南亚、南亚现在采购时间已经相较过去变晚了，时间也是相对紧张的。最近，印度、巴基斯坦、孟加拉等国家集中采购磷酸二铵，研究清楚这些国家采购政策对判断磷肥出口是非常重要的。

印度作为全球二铵最大采购国，过去是很有话语权的，但在今年这种化肥紧缺时期他也只能随行就市。目前印度给出报价是超过970美元/吨即不接受，并宣称国内库存超过300万吨。但是市场认为三哥在吹牛，他的库存远远低于他的说辞，并预测仅够近夏季使用。11月是东南亚、南亚用肥高峰期，占比超过全年80%。下周巴基斯坦、孟加拉相继采购二铵，如果价格超过1000美金，印度也不得不接受高价磷肥。目前国内报价最低为1030美金，摩洛哥磷肥公司（OCP）直接报价1100美金（该国就一家化肥企业，报价更为团结，我国企业众多相互竞价），因此印度做空磷肥企图落空。

目前俄罗斯极力推进磷肥出口到巴西，但是三条出口线路均需要经过欧洲。之前未被排除在swift系统之前，出口货物可以上保险，被扣swift系统可以沟通或者全额赔款。现在被剔除出去之后，俄罗斯也不敢轻易出口，有较大的政策风险。

三、国内磷肥生产情况

1、原材料

目前，磷肥三大原材料均大幅上涨，导致国内磷肥倒挂，开工率较低。

磷矿30%品位已经达到830元/吨，据说本来还要涨价，怕被指导，6月继续涨50元。贵州涨幅更夸张，已经突破1000元了。今年受到矿难、开磷磷矿升级和磷化工扩产净化磷酸，导致今年磷矿异常缺，而且国内磷矿品位不断下降，加上新能源抢夺，磷矿是易涨难跌。举几个例子让大家感受下磷矿紧缺成都，今年开磷磷矿出口由去年700万吨变为今年100万吨；云天化不在对外出售磷矿；宜化由于缺少高品质磷矿，磷酸二铵产量由过去18万吨/月，变为16万吨/月。现在可以说有磷矿的才是爷，我毛算过，云天化不用生产化肥，把磷矿全卖了就和现在利润差不多。

硫磺到港价在470-520美金，合成氨也超过5000元。不考虑财务费用，磷酸一铵成本在4200元/吨，磷酸二铵成本在4870元/吨，可以说不出口生产一吨亏一吨。

2、法检情况

目前国内法检是卡时间不卡量，慢慢在理解为何要法检，我认为原因如下：

（1）法检成为保持化肥出口高价手段，近期国外磷肥有下跌趋势，国家直接发布延长法检15天，直接把磷肥价格拉起来，把印度做空磷肥企图打爆。

（2）化肥尤其是尿素大部分成本为能源，国内煤炭和天然气价格被管制，远低于国外，如果放开出口相当于国家变相低价出口能源，同时拉升国内通货膨胀，这是上面不愿意看到的。

（3）这两年法检是不会改变的，只是会在国内用肥单季让企业出口，变相补贴国内化肥企业亏损的情况。

本来5月出口应该不错，但是被延长15天导致很多化肥要到6月才能出口（对二季度利润没啥影响）。根据专家判断，6-9月出口相对较松，2-3季度化肥业绩还是非常值得期待，4季度大概率还是会被卡主。

总结：云天化二季度还是非常值得期待的，不仅2季度相对一季度出口放松，而且去年2季度化肥价格还在低位，同比、环比利润均会有提升。

最后留个彩蛋，给大家讲讲化肥企业想出各种招式想多出口化肥，有机会在留言区和大家分享。

$云天化(SH600096)$    $湖北宜化(SZ000422)$    $兴发集团(SH600141)$    @今日话题   

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